国内外玉米价格传导关系影响研究基于收购政策(2)

2 理论框架与研究方法

2.1 理论框架

在国内外玉米市场中，受生产成本、储存成本、劳动成本等因素的影响使得两个市场的价格存在一定的运销差。因此，令P1为国内玉米价格，P2为国际玉米价格，R为国内外玉米间的关联系数，M表示运销差，则国内外玉米价格和运销差的关系为：

若假定国内外玉米价格运销差为一定百分比，可表示为：

在完全竞争市场条件下，鉴于式子b=0，可知M等于常数a，即国内外玉米价格传导师线性的；在非完全竞争市场条件下，零售商、加工企业等垄断势力会利用其市场力量使得运销价差大于边际成本，即0＜b＜1，这是引起价格非对称传递的主要原因。另外，农业支持政策、信息传递不对称等也是造成价格非对称传递的重要因素。

2.2 研究方法

该文将运用向量误差修正模型和门限向量误差修正模型对国内外玉米价格间的传导关系进行实证研究，具体研究步骤如图1，即首先对国内外玉米价格序列进行单位根检验和协整检验，判断价格间是否存在长期均衡关系；其次，估计门限向量误差修正模型；再者，根据门限向量误差修正模型的估计结果开展门限效果检验，如果价格序列存在门限协整，则门限向量误差修正模型对价格序列的描述有效，如果价格序列不存在门限协整，则采用线性误差修正模型对价格序列进行估计；最后，根据门限向量误差修正模型或线性误差修正模型的结果对国内外玉米价格传导关系进行实证分析。

2.2.1 协整

该文运用的协整检验方法是AEG检验法，该检验方法是对回归方程的残差进行单位根检验，主要包括以下两个步骤。

第一，若k个序列P1，P2，P3，…，Pk都是一阶单整序列，建立回归方程为：

图1 国内外玉米价格传导关系的研究过程

模型估计的残差为：

第二，进行AEG检验，检验残差序列u?是否平稳。若检验残差序列u?是平稳的，则可以判定回归方程中k个变量(P1，P2，P3，…，Pk)之间存在协整关系，且协整向量为β=(β?1,-β?2,…,-β?k)'，其中β?1=1；反之，则(P1，P2，P3，L，Pk)之间不存在协整关系。

2.2.2 向量误差修正模型（VEC）

Engle和Granger将协整与误差修正模型相结合建立了VEC模型，一般用于具有协整关系的非平稳时间序列建模。当满足一阶单整和存在协整关系后，令表示含有的向量，建立如下Pt的k次线性向量误差修正模型为：

式（6）中，误差修正项zt-1=β'Pt-1，描述了对均衡关系偏离的一种长期调解；误差项的系数α表示当变量之间的均衡关系偏离长期均衡状态时，将变量拉回均衡状态的调整速度；解释变量差分项的系数Γi反映各变量的短期波动对被解释变量短期变化的影响；△为一阶差分形式，误差项ut具有平稳性。

2.2.3 门限向量误差修正模型的设定、估计和检验

误差修正模型一般存在3种形式，分别是误差修正项没有门限值、有一个门限值以及有两个门限值。假如模型有n个门限值，则模型含有n+1个区间。非线性误差修正模型是指模型中含有一个或一个以上的门限值。

（1）门限向量误差修正模型的设定。在实际运用中，Meyer[10]认为三区间门限向量误差修正模型可以更加灵活地考察农产品价格之间的传导情况，因为农产品在不同市场间流通存在一定的交易成本，因此，建议选择三区间门限向量误差修正模型对不同市场间的农产品价格传导进行实证研究。假设tci为农产品在1、2两市场交易过程中产生的交易成本，两市场农产品价格差为P1-P2，则存在以下状态：（1）P1-P2＞tc1；（2）-tc1＜P1-P2＜tc1；（3）P1-P2＜-tc1。在状态（1）中，P1-P2＞tc1，即农产品的1、2两市场农产品价格差超过了交易成本，此时1市场将会从2市场购入农产品，随着1市场农产品的增加及2市场农产品的减少，套利消失，此时1、2两市场处于整合状态，如图2中的A点。同理，在状态（3）中，P1-P2＜-tc1，两地市场间价格差超过了交易成本，此时农产品从1市场运输到2市场，随着2市场农产品的增加及1市场的减少，套利消失，此时1、2两市场处于整合状态，如图2中的C点。在状态（2）中，1、2两市场农产品价格差低于交易成本，此状态不存在套利机会，被称为“非贸易”状态，如图2中的B点。基于市场间价格传导的非线性关系，该文建立三区间门限向量误差修正模型为：

图2 市场间农产品价格P1、P2与交易成本之间的关系

文章来源：《玉米科学》 网址: http://www.ymkxzz.cn/qikandaodu/2021/0617/1390.html